Financial Investment Consultant

Theo phân tích của CTCK Rồng Việt trích trong Nhịp cầu đầu tư số 653 (ngày 07.10.2019 trang 20) thì động lực tăng trưởng của VHC đến từ các yếu tố:

1. Giá đầu vào nguyên liệu giảm do nguồn cung dồi dào 
2. Dự án cá giống công nghệ cao của Na Uy giúp cải thiện thiện chất lượng và giảm chi phí 
3. Lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ khi hợp tác với Alibaba 
4. Công suất chế biến mở rộng 
5. Các yếu tố vĩ mô thuận lợi như thuế suất ưu đãi từ Mỹ, EU (hiệp định EVFTA0), Trung Quốc

Quý 4 luôn là quý mua hàng cao điểm của các nhà nhập khẩu thủy sản, nhằm dự trữ cho các kỳ lễ lớn: Giáng sinh, Tết

Quý 4 là quý mua hàng cao điểm của các nhà nhập khẩu thủy sản nhằm dự trữ cho các mùa lễ lớn

Theo phương pháp chiết khấu dòng tiền, FCFF, CTKC Bảo Việt định giá mục tiêu của VHC là 102.000 đ/cổ phiếu, tương ứng mức P/E là 6.9x. Hiện tại, P/E của VHC là 4.26 thấp hơn mức trung bình của ngành là 4.74.

KBC là một trong những doanh nghiệp đầu tư phát triển KCN lớn nhất tại phía Bắc với quỹ đất quản lý lên đến 5.188 ha (tương đương 5,5% tổng diện tích KCN cả nước) và khoảng 1.058 ha quỹ đất chuyên dụng phát triển dịch vụ đô thị (Theo Mirae Asset trích trong Nhịp cầu Đầu tư số 652 ra ngày 30.09.2019, trang 18-19).

Hội đủ các yếu tố "Thiên thời" (dòng vốn FDI mạnh mẽ) và "Địa lợi" (quỹ đất lớn), KBC đang trên đường hoàn thành mục tiêu kinh doanh đề ra với doanh thu đạt 1.569 tỉ (tăng trưởng 66% so với cùng kì) và lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 512 tỉ (tăng trưởng 76% so với cùng kì) chỉ sau 6 tháng đầu năm.

Hội đủ các yếu tố Thiên thời - Địa lợi, KBC dự đoán sẽ bứt phá mạnh kế hoạch kinh doanh năm 2019

VNDirect nhận định KBC là một cổ phiếu rất đáng quan tâm đầu tư với các lý do:

1. Kinh nghiệm dày dặn trong khai thác BĐS Công nghiệp với các khách thuê nổi tiếng trong lĩnh vực công nghệ
2. Tăng trưởng kép EPS ở mức 18,7% trong năm 2019-2020
3. Nguồn cung đất dồi dào trong ngắn hạn, lẫn dài hạn
4. Vị trí thuận lợi để đón đầu dòng FDI chuyển dịch đầu tư từ TQ vào VN

Định giá: 17.500 - 18.000
Khuyến nghị: MUA

Với kinh nghiệm hơn 50 năm xây lắp đường truyền và trạm biến áp tại Việt Nam, PC1 được dự đoán sẽ hưởng lợi khi Việt Nam phải tăng công suất điện lên gấp 3 lần trong 15 năm tới.
Theo CTKC KIS thì PC1 có khả năng cạnh tranh trực tiếp với tất cả các đối thủ nhờ việc đáp ứng được cả 3 tiêu chí trong các dự án đấu thầu là kinh nghiệm, năng lực kỹ thuật và khả năng tài chính (trích trong NCĐT số 651, ra ngày 23/9/2019 trang 20-21).

PC1 có khả năng cạnh tranh trực tiếp với tất cả các đối thủ nhờ đáp ứng đầy đủ các tiêu chí trong các dự án đấu thầu

PC1 cũng đầu tư lớn vào sản xuất điện, giúp cải thiện biên lợi nhuận chung của công ty. Biên lợi nhuận gộp của mảng phát điện đang trong xu hướng tăng từ 45% năm 2016 lên 62% năm 2018.

KIS dự báo PC1 sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận kép 14,9% trong giai đoạn 2019-2022.
Cổ phiếu được định giá 23.900 - 24.500 đồng/cổ phiếu.

Trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế ổn định và nguy cơ thiếu điện hoặc hạn chế nguồn cung ngày càng hiện hữu thì với việc sở hữu các nhà máy lớn tập trung ở các khu vực trọng điểm kinh tế phía Nam sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW).

Ngoài ra, theo báo cáo của CTCK Rồng Việt thì các nhà máy trong danh mục của POW đang lần lượt bước vào giai đoạn hoàn thành trả nợ và khấu hao máy móc sẽ giúp lợi nhuận của POW tiếp tục được cải thiện (trích trong NCĐT số 650 trang 18-19, ra ngày 16/09/2019).

Các nhà máy cũ lần lượt hoàn thành trả nợ và khấu hao máy móc cùng các nhà máy mới dần đi vào hoạt động sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn của POW.

Báo cáo này cũng chỉ ra các rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của POW như chi phí, nguồn cung nguyên liệu đầu vào (khí thiên nhiên và than); rủi ro tỷ giá khi ngoại tệ chiếm 75% cơ cấu nợ vay của POW.

Định giá: 17.900 đồng/cổ phiếu

Với ưu thế là doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất vật liệu thạch anh nhân tạo (Quartz) thì dư địa tăng trưởng của Vicostone (VCS) vẫn còn nhiều với cả thị trường trong nước lẫn quốc tế. Theo báo cáo phân tích của CTCK Phú Hưng thì 90% doanh thu bán hàng của VCS là từ hoạt động xuất khẩu với 3 thị trường chính là Bắc Mỹ, Châu Âu và Úc (trích trong NCĐT số 649, trang 20-21, ra ngày 9/9/2019).

Tại thị trường trong nước, các sản phẩm trung và cao cấp của Vicostone ngày càng được chấp nhận ở các đô thị sầm uất như TpHCM và Hà Nội. Đây là nguồn cầu tiềm năng trong tương lai của Vicostone tại thị trường nội địa.

Dư địa tăng trưởng ở thị trường nội địa và quốc tế của VicoStone vẫn còn rất lớn.

Theo báo cáo này, về rủi ro thì VCS đối mặt với áp lực cạnh tranh từ sản phẩm thay thế (sản phẩm gạch ốp lát) và các nhà sản xuất, cung cấp đá tự nhiên, laminate...

Định giá: 74.930 đồng/cổ phiếu